Laboratório de Valuation
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1. Dados de Mercado
Método FELE Carro Chefe
Conceito de Engenharia
A metodologia FELE aborda a empresa como uma estrutura civil. Enquanto Graham foca na base (Lucro + Patrimônio), nós inserimos o Fator de Alavancagem (FA), um coeficiente de segurança estrutural.
Uma empresa pode parecer barata pelos múltiplos, mas se a "viga de sustentação" (Dívida) estiver trincada, o colapso é risco real. O FELE penaliza empresas alavancadas e premia as capitalizadas.
Parâmetros Críticos
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CAS (Coeficiente Setorial):
22.5 (Perenes/Elétricas) | 15 (Cíclicas) | 30 (Crescimento). -
FA (Dívida):
Multiplicador de segurança. Dívida/Ebitda > 2.0 reduz o preço justo em 5%. Caixa líquido aumenta em 2%.
Benjamin Graham
Valor Intrínseco Clássico
A fórmula original do "pai do Value Investing". Graham buscava comprar 1 Real por 50 centavos. Ele equilibra o que a empresa TEM (Patrimônio/VPA) com o que ela GERA (Lucro/LPA).
Fórmula: Raiz Quadrada de (22.5 x Lucro x Patrimônio).
Décio Bazin
Foco no Fluxo de Caixa (Dividendos)
Bazin ignora o patrimônio e foca na rentabilidade direta para o bolso. Imagine que a ação é um imóvel: Bazin diz "Só compro se o aluguel (Dividendo) pagar pelo menos 6% do valor do imóvel ao ano".
Regra de Ouro: Se a empresa não paga dividendos constantes, o modelo a descarta (Preço Justo = 0).
Modelo Gordon
O Futuro a Valor Presente
Este modelo projeta que a empresa pagará dividendos para sempre, crescendo a uma taxa constante (g). É matemática financeira pura.
Peter Lynch
Crescimento a Preço Justo (GARP)
Lynch compara a "velocidade do carro" (Crescimento/CAGR) com o "preço do combustível" (P/L). A regra é simples: Uma empresa deve negociar a um P/L igual à sua taxa de crescimento de lucros.
- Se cresce 20% ao ano, merece P/L de 20.
- Se P/L for menor que o crescimento (PEG < 1), é oportunidade.
WEGE3
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Fatos de Mercado
Resultados dos Modelos
Veredito do Engenheiro
Estudos Arquivados
| Data/Hora | Ativo | Preço Definido | Margem | Ações |
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